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期貨離場是門大學問

2015年08月11日 19:32 轉載自: 股指期貨期權投資理財經   閱讀:2546
作者: 李悅   http://www.wnpjs.club/user/space?oid=27032


在我的交易規則里面,我不喜歡用止損或止盈這兩個名詞,我會用離場或平倉來表述這種行為。更簡單的說法是,這筆單該留還是該平。簡單的一句該平后面涉及到很大的學問和前期功課,由于離場點會決定我們的盈利和虧損,所以值得我們深思。

市場常見離場策略有以下幾種:固定點數、固定金額、前期高低點、技術指標、比例等等。既然以上策略都存在,可見都有它本身的長處和意義。就我個人來說,合理的離場策略一定要具備以下特征。

第一,要跟自己的交易系統配合。比如說均線交易,如果期價上穿5日均線進場,下破5日均線離場。下破是指下破多少點呢?如果沒有一定的點數,期價來回在5天均線附近徘徊,豈不是要止損很多次?

第二,離場策略要有意義。當期價跌穿5天均線一定幅度后,你認為上升趨勢已經不復存在,所以離場。市場是否就是這樣子?真的在那個點位上上升通道就破壞了?

第三,要考慮當時的市場波動。比如說2009年12月中旬白糖SR009合約日均波動不超過100點,如果你是趨勢交易者,設定止損為100點是可以理解的,但到了2010年1月白糖SR009合約日均波動達到150—200點,你再次把止損設為100點,那你可能會承受無意義的止損。因為日內的波動就能把你的持倉震出去,就算你看對行情也無法獲得后面的利潤。

第四,要靈活,要順著市場變動而調整。比方說壓力位、波動等等都跟隨市場調整。

我是一個趨勢交易者,進場點是認為趨勢已經形成,離場點是認為趨勢已經破壞或回撤風險太大。我會先計算進場點、離場點和它們之間的距離,比如說在2010年1月11日空白糖SR009合約,我進場的點位是5600,止損離場點是5750,因為我認為在那個點位下跌趨勢就破壞。這筆單每手預期虧損是150點,也就是說1500元。如果這筆投資我的預期承受虧損是不超過1萬元,那么我最大持倉量是6手白糖(以上所提到是風險管理)。

行情順著我預期方向往下跌,在2010年1月14日我再度調整我的離場點到5530。在這里我要說明幾點:

第一,雖然最大利潤曾經出現過300點,但沒有離場所以不算利潤;

第二,只要沒有反彈到我的離場點(5530),我繼續持有;

第三,本金已經安全,每手最少利潤70點(5600—5530=70),利用現階段的浮贏博取更大的利潤(讓你的利潤滾動);

第四,什么時候該留?前期期價沒有上穿5750這筆單就該留,后期期價沒有上穿5530就該留;

第五,什么時候該靈活變動?當行情出現變化的時候就該變動;

第六,點位怎么設定?你本身的交易系或模式會告訴你。

如果你喜歡做振蕩交易,你交易波動范圍肯定比我小,離場點也許是5650,預期虧損50點,同樣預期承受虧損1萬元,你的最大持倉量就是20手。所以你要根據自己的交易模式設定你的離場點和持倉規模,如果拿別人的離場點套在你的交易模式里面會出現很多矛盾,這樣是行不通的。



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